ANALYSE DE RENTABILITÉ DE PROJET D'ÉNERGIES PROPRES
L'analyse de rentabilité des projets renouvelables, consiste à utiliser des "indicateurs" de viabilité financière pour comparer entre elles, diverses technologies d'énergies propres et d'énergies classiques, afin de choisir la technologie la plus rentable à mettre en place. La particularité de ces projets, c'est qu'ils s'excluent mutuellement dans la plupart des cas (le choix de l'un exclu l'autre) et que les technologies d'énergies propres ont pour l'instant un coût d’investissement élevé mais un coût d’exploitation faible, contrairement aux autres technologies d'énergies conventionnelles qui ont un coût d’investissement faible et un coût d’exploitation élevé.
Les retours d'expérience nous permettent ci-dessous de comparer par exemple les productions d'énergies solaire/éolien avec celle d'un réseau électrique classique.
Autoproduction électrique en absence du réseau électrique
Dans ce cas de figure, l'utilisateur produit de l'électricité à partir d'une source d'énergie renouvelable de façon autonome, puisqu'il n'est pas raccordé au réseau de distribution conventionnel (région éloignée). Il faut donc comparer le coût global d'une telle installation à celui d'un éventuel raccordement au réseau électrique ou éventuellement d'une génératrice au diesel.
C’est le cas de figure où la production d'électricité solaire/éolienne est la plus rentable (ex : petit chalet), lorsque le réseau électrique est éloignée du site en question et que le transport du carburant de la génératrice est coûteux
Autoproduction électrique en présence du réseau électrique
Dans ce cas de figure, l'utilisateur décide de produire de l'électricité à partir d'une source d'énergie renouvelable de façon autonome malgré la disponibilité du réseau de distribution électrique conventionnel. Il s'agit d'un utilisateur désireux d'une totale indépendance énergétique.
À moins qu'il soit victime de fréquentes coupures d'électricité qui l'affectent économiquement, un tel projet n'est pas une solution rentable pour l'utilisateur mais plutôt une démarche louable pour le respect de l’environnement. En effet, ces productions d'énergie propres ont généralement un coût d’investissement important par rapport aux productions conventionnelles concurrentes et dans ce cas de figure même le coût d'exploitation bas de ces premières, ne peut favoriser une rentabilité économique
Production conjointe avec le réseau électrique
Dans ce cas de figure, l'utilisateur qui est déjà raccordé au réseau de distribution électrique conventionnel décide de couvrir une partie de son besoin en électricité à partir d'une source d'énergie renouvelable et de réinjecter l'excédent au réseau ou alors de vendre toute sa production à la compagnie d'électricité
La vente d'une partie de l'électricité autoproduite et la baisse de la quantité d'électricité consommée par l'utilisateur vont permettre une économie sur la facture d'électricité. Idem pour la vente totale de la production propre.
La rentabilité financière d’une telle production dépendra non seulement du système installé et des mesures d'économies d'énergies mises en place, mais aussi du prix de rachat du courant par la compagnie d’électricité, des avantages qu'elle propose et des subventions accordées.
Production d’appoint
Dans ce cas de figure, l'utilisateur raccordé au réseau de distribution électrique conventionnel choisit de couvrir un certain pourcentage de sa consommation électrique avec une source d'énergie renouvelable. C'est une production d'appoint pour les besoins d'appareils spécifiques (ex : chauffe eau solaire, ventilateur, chauffe piscine, etc...) ou pour des besoins critiques qui demande une sécurisation de leur alimentation électrique (matériel informatique, surveillance etc...). Ce système peut s'avérer une solution rentable, si l’utilisateur a minutieusement déterminé ses besoins, a mis en place des mesures d'efficacité énergétique, bénéficie d'une bonne ressource d'énergie renouvelable et si l'absence d'énergie pour ses besoins entraine des pertes financières importantes.
Analyse financière
Plusieurs indicateurs clés de mesure de la viabilité financière, utilisant des méthodes de calcul pour déterminer le projet le plus rentable à mettre en place, sont présentés ci dessous de manière non exhaustive.
On peut les classer en deux catégories: Ceux dits "sans actualisation' (Délais de Récupération (D.R), Recette par Unité de Dépense (R.U.D), Produit Moyen annuel par Unité de Dépenses (P.M.U.D), etc...) et ceux dits "avec actualisation" (la Valeur Actualisée Nette (V.A.N), le Taux de Rendement Interne (T.R.I), le Ratio Avantages-Coût (A.C), etc...):
Méthode de calcul sans actualisation
Ces méthodes dites "sans actualisation", notamment celle du délais de récupération, ont deux défauts : Elles ne prennent pas en compte la valeur temporelle de l'argent (l'échelonnement dans le temps (25 ans) du flux monétaire) et ne donnent aucune information sur les gains après la période de récupération.
Néanmoins, même s'il fait un bien meilleur indicateur parce qu'il utilise des flux monétaires actualisés, le délais de récupération sur capital investi (D.R.C.I) ou délais de récupération actualisé (D.R.A) qui est le "pendant" du délais de récupération simple, est quand même affecté par le deuxième défaut. Ainsi ces méthodes s'avèrent insuffisantes pour indiquer la viabilité financière des projets d'énergies propres.
- Délais de récupération (D.R) :
Le Délais de récupération ou le Temps de retour est la durée nécessaire en année, pour que le bénéfice net soit égale à l'investissement initial (capital investi). Plus le D.R est court plus vite vous récupérez votre investissement :
D.R = (Investissement - Subventions) / [(Revenus) - ( Dépenses)]
Pour en savoir plus
- Recette par Unité de Dépenses (R.U.D) :
La recette par unité de dépenses est le quotient du bénéfice net engendré sur l'investissement initial (capital investit). Selon cet indicateur, plus la R.U.D est grande plus le projet est rentable :
R.U.D = (Bénéfices nets) / (Capital investi)
- Produit par unité de dépenses (P.M.U.D) :
Le Produit Moyen Annuel par Unité de Dépenses se calcule en divisant d'abord, le bénéfice net par le nombre d'année durant lequel ce bénéfice a lieu, puis, en divisant le résultat trouvé par l'investissement initial (capital investi). Selon cet indicateur, plus le P.M.U.D est grand, plus le projet est rentable :
P.M.U.D = (Bénéfices nets) / (NBénéfices) x (Capital investit)
Méthode de calcul avec actualisation
Les méthodes dites "d'actualisation" par contre, tiennent compte de la valeur temporelle de l'argent, ce qui fait d'elles des méthodes plus performantes pour évaluer la viabilité financière des projets. Cependant, la méthode de la V.A.N reste la méthode de préférence en matière de choix parmi les projets qui s'excluent mutuellement.
- Valeur actualisée nette (VAN) :
La valeur actualisée nette VAN est la différence entre les flux de dépenses actualisées et les flux de revenus actualisés L'actualisation consiste à "convertir" la valeur des flux monétaires futurs en flux monétaires actuels à l'aide d'un taux dit d’actualisation. En notant Rt les revenus actualisés, Dt les dépenses actualisés, n le nombre d'année, t l'année et i le taux d'actualisation : VAN = Σt=1 à t=n [ (Rt - Dt) / (1 + i)t ]
Pour en savoir plus
- Taux de rendement interne (TRI) :
Le TRI représente le taux d’actualisation qui ramène à zéro la valeur nette actualisée (VAN) du projet. On compare donc les TRI des projets avec le coût du capital. En notant Rt les revenus actualisés, Dt les dépenses actualisés, n nombre d'année, t l'année et i le taux d'actualisation : T.R.I = Σt=1 à t=n [ (Rt - Dt) / (1 + i)t ]
Pour en savoir plus
- Ratio Avantages-Coûts (A.C) :
Le A.C est le rapport obtenu entre la valeur actualisée nette des revenus et la valeur actualisée nette des dépenses. En notant Rt les revenus actualisés, Dt les dépenses actualisés, n nombre d'année, t l'année et i le taux d'actualisation : A.C = [ Σt=1 à t=n (Rt) / (1 + i)t ] / [ Σt=1 à t=n (Dt) / (1 + i)t ]
Pour en savoir plus
Afin d'appuyer les explications données dans cette page, les calculs ci-dessous permettent de comparer différents projets par la méthode de la V.A.N. Ces calculs ne peuvent être considérés comme une approche financière rigoureuse. Une analyse de rentabilité requière l'aide d'un spécialiste en finance afin d'évaluer de façon efficace la viabilité financière de votre projet.
Pour simplifier les calculs, on a omis volontairement de prendre en compte certains paramètres financiers, comme le taux d'inflation, le taux d'indexation de l'énergie, le paiement de dette. On a établit aussi que les coûts de remplacement se font chaque 10 ans, que tous les coûts et revenus sont fixes au cours de la durée de vie du projet.
Les deux premiers tableaux de calcul illustrent la comparaison entre un système autonome renouvelable et un réseau électrique : Méthode de calcul V.A.N pour projets mutuellement exclusifs.
Le dernier tableau permet de comparer des projets avec la méthode standard de calcul de la V.A.N. (Voir)
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